量化思考:为什么回测效果非常好的策略实盘却不

发布日期:2021-04-28 09:127 文章来源:友链网 点击:

1.不同环境下的数据模拟

过去数据的静态模拟不能与当前动态环境相比,过去数据的博弈已经结束,价格轨迹自然一目了然,在运行过程中会自动过滤掉这些亏损,突发情况,但是现在数据都是多股势力,资金博弈中逐步产生的,价格的变化,周期没有走完以前,机器也不可能知道价格的方向,只能按照过去训练结果去操作,一旦突发情况爆出,必然会使得策略失灵。行情始终还是要比因子变化速度更快。

2.过高的预期

过高的预期收益会产生两个极端:

2.1频繁交易

尤其是打板,追击强势股,高抛低吸,市场环境变幻莫测,盈利空间过窄,很难抗过突发行情,尤其是盘中强势回撤一般在20%-30%的情况,很容易让人丧失战斗力,更不要说如今创业板20%涨跌幅的情况下。

2.2长期持股,谨慎开仓,

除了频繁交易中,要想获得巨额的空间利润,选股是非常重要的,选好了,【三年不开张,开张吃三年】,选不好,就容易陷入严重亏损和大量时间的浪费,得不偿失。

3.滞后信息的缺陷

当前,除了股价是最新最快的数据之外,其他任何因子都会滞后于股价,拿滞后信息来预测股价,捕捉信息,本身就是非常不合理的事情,我们更多会以【惯性】、【成本】的角度来判断,解释股价的最新趋势,而不是以【股价自身】的行为进行自我解释。

从这点来讲,就天然的棋差一招。尤其是部分信息属于商业机密,股价的反应上更多是以逆向走势来发展,只有最终被揭开面纱,才知道企业内部究竟发生了什么。

比如最近的欧菲光,立讯精密等被剔除果链,外界一再风传,企业一再否认,最终股价始终就是不再涨幅,大股东套现频繁,留下投资者一地鸡毛。

而这个也是无法通过量化来发掘和实现的。

4.策略的定义不是主动开创圣杯,而是采取跟随策略而已。

很多人都迷信有了量化就有了一切,其实差亦。决定企业股价的只有两点,第一企业自身发展潜力,势力,有赚钱回馈社会的能力,第二就是大资金,大资本认可。

只有具备这两点,才具备被炒作的概念,股价推动才有人愿意被接盘。

因此,我们的策略能够捕捉到市场异动和圣杯,很明显就是因为我们的逻辑与资本,企业的发展的逻辑空间,范围重叠的缘故,所以我们的小资金才能踩着大资金的逻辑,腾云而上,并不是因为我们的策略有多么了不起,这里可以观察st股,自2016-2017年,该类股票跌跌不休,就是因为注册制的到来,使得ST股失去了原有的市场地位,价格被重置。

因此,炒烂炒重组的预期,意愿迅速下降,自然相关策略必然失灵,更大逻辑的改变必然会使得原有的操作手法发生根本性变化。