资本夜谈01:有关于股市的事实

发布日期:2021-03-01 14:527 文章来源:友链网 点击:

最近笔者快速浏览李杰【雪球网名:水晶苍蝇拍】的《股市进阶之道——一个散户的自我修养》,通过对于本书的快速梳理,得出一些自己的心得体会。

心得体会将分上下两个部分进行说明和展示,其中部分分析思路和看法还是值得推崇和学习,但是作者缺乏数据分析的能力,以简单案例来进行说明和论证的方法也是不可取的,全书中感情用语,语言过于空旷,不具备具体操作和切入的思路也是不可取的。

本书的阅读笔记完全是自己的看法,不存在具体的指向,如果我的认知与原文有偏差,以原文为主,也不作为投资参考建议,请投资者独立审慎判断。

是以为文。

资本夜谈01:有关于股市的事实

 

第一部分:正视投资

第一章:有关股市的事实

论述股市是一个少数人获利且长期获利的事实,并且认为一般投资者能够持续盈利主要依靠:牛市、运气、天才。

成为少数人获利且长期获利的难点

1.如果单独以过去的资本市场来看,上市公司的确存在着这种不确定性引发的【黑天鹅】导致整个盘面的崩溃,但是随着我国资本市场的进一步发展,相关资本工具的开发和投入使用,对于基金认可程度逐渐上升,通过投资ETF指数型基金以及相关主题的基金是可以避免这种【黑天鹅】带来的巨大冲击。

如果要获得市场的特有利润,超高价值,则必须提高投资者对于投资企业的慎重,相比较而言,选股策略要优于择时策略。

2.资本市场的定价是非常复杂的,资本市场反应出来的则是个股的起起落落,资金时刻都存在分歧,引发的短期波动和暴跌回撤都是存在的。在各类信息传导中,国外资本市场,大宗商品,外汇,黄金等总是先行指标,最后才会传导到股市上来,使得股市在实际上成为最后信息的承受者和消化者,并引发市场的一系列变化。

3.相比于作者对于人性弱点的看法,笔者倒是愿意承认是思考缺陷所导致的,这种思考缺陷最集中的体现就在于,依靠自身的简单,线性的投资经验和阅读,思考去踩踏市场节奏的一种错位所引发的,就好比如,一涨就卖,一跌就买是一个道理。以狭窄的思考空间去丈量宏观走势和周期变化,是很容易出现偏差的。

作者给出的对应工具:

作者同时将这三种能力将投资者规划为三类:

 

这一点作者的观察和分析能力是非常优秀的,只有对于市场交易的深刻认识才会将这种归类进行精准的刻画和描述。

这种分类更为看重个体的综合素养和能力,对于缺乏行业经验、完备的教育知识体系,逻辑,分析工具等而言,无疑是提出了严峻的挑战。

但是正是因为作者对于市场交易投资者刻画程度颇为清晰,才会有强烈的对比性,才会使得投资者对于自身的认识,分析上有足够的认识和借鉴,从而按图索骥,逐一更正自己的错误和过失,为自己的前行看清道路,能够做到有的放矢,本书难能可贵在于:提出问题-目标分类/画像-以及如何进阶,改正。

在一本书中最重要的就是给予读者一个全新的世界观同时,不做到歧视和打击,而是耐心地给予其方法论和工具,便于读者能够在阅读本书中获得收益,有所裨益和成长。

在作者论述中,必须清楚自己的所在状态,是糊涂赚还是明白亏,通过检视自身的操作,明确自己的操作状态也是一个不错的建议。在笔者看过的一些股市书中,是很少对于事后实盘交易上给出交易中应有的状态和指引的。

 

但是作者在论述投资股票的方法上并不可取,以通胀、选择造成的沉没成本、富裕阶层投资对象来说服投资者进行股票投资,并且以同期债券回报率进行比较的方法更是不可取。相比于债券品种的连续性,稳定性,股票的选择上是很难连续踩准节奏从而获得市场一般性盈利的预期回报率,尽管这个计算是统计了市场的平均回报率,但是在具体操作上是很难达到这一项目的的,在具体交易中,存在亏损头寸是很正常的一件事,尤其是面临极端行情引发的回撤上来看,如何处理亏损头寸才是我们应当重视的。

在论述操作中,以“一赚”的小概率事件来论述抓住可能性的“大概率”的论述上过于简单,而且没有一定的数据分析,全篇均为单个案例,试验以及名人名言的做法并不可取。我们应当去论述这种“一赚”人群的投资者特性,方法以及具备的能力的共性从而为普通投资者找到一条可以模仿,学习,借鉴的道路,来快速有效质量的提升自己。在笔者看来,这种说服力是肯定不够的。毕竟在前文中论述了“一赚”的特性,再回过头来,用别的角度来论述是没有意义的,也是不可取的。

正是因为“大多数人”无法赚钱,才必须向“一赚”靠拢,明确“大多数人”的通病和持续亏钱的原因,才会去有的放矢的修改,改正。在这里笔者还是那句话,多去分析自己的实盘交易,分析当时自己成交的判断依据是什么?持仓的心态是什么?卖出的决策是如何做出来的?

只有不断的去逼着自己面对亏损头寸去思考,才会清楚自己每一次完整交易系统中逻辑,行为,才能够有的放矢的去改正,毕竟原有的操作一直在亏钱的情况下,那么坚持这种操作持续下去无疑是自取灭亡之道而已,这才会迫使去下决心整改,通过改正自己原有存在的交易弊端以及向成功人士模仿,借鉴,从而升级出自己能够赚钱的模式和逻辑才是我们最终到达彼岸的必经之路