浅析A股市场的机构抱团

发布日期:2021-02-24 11:577 文章来源:友链网 点击:

最近权重股跌跌不休,中小盘的春天似乎已经来临,市场中“机构抱团”的概念大行其道,喋喋不休,看似舶来货,新名词,但是却只不过是新瓶装旧酒而已,早在2008年,2016年的熊市就已经是如此,只不过是当时的熊市的威力和影响力更大,掩盖了“机构抱团”崩溃的危害。直到这几轮的结构性牛市,股市出现了严重的分化,让大家都看到了这种独秀一枝的威力,方才后知后觉的将“机构抱团”这个概念单列出来,变成了流行新名词。

一、市场表现:

自2020年6-7月份券商上攻以后,最终在2021年1月份决出胜负,再度上攻为止,市场震荡至少5-6个月,相比于上证指数的艰难爬坑,上证50早在2020年12月份率先爬坑出来,走出了震荡走势,在今年一月份一时风头无两,直到现在的叫嚣要“机构完蛋”,“机构药丸”,“机构抱团瓦解”。

通过以下几张图可以看出这波行情主要还是由上证50,也就是权重股引领的,这种不同指数带来的差异性的确让人震惊,不看不知道,一看吓一跳。

正是由于这段时间上证50为首的权重股大涨,才会因为【资金收紧】引发短期拆解,头寸跑路,从而形成部分指数压力,造成目前权重股的承压。

浅析A股市场的机构抱团

上证指数最近走势:突破态势

浅析A股市场的机构抱团

上证50指数最近走势:突破态势

浅析A股市场的机构抱团

中证500最近走势:箱体走势

二、机构抱团表现:

2.1论文验证:

从笔者的《Python量化分析:以机器学习角度来阅读上市公司财报》的文章来分析,机构持仓会带来的影响:

从文章来看,我们可以得知机构对于市场走势是存在巨大的影响,甚至是极端的影响,诸如【88魔咒】,会引发市场的重大变化和振动,同时我们也应当注意的是,机构户的性质不同对于市场的影响是不同的,由于及时得到具体的数据,只能在基金披露或者上市公司披露下,才会得知具体的大资金市场变化,但是那个时候短期行情已经基本结束,对于短期投资者而言,不利于具体的操作,但是对于中长期投资者,这种数据的披露,收集,分析是十分重要的,从而能够得出更加精准的宏观资金走势和资金意图。

2.2综上所述,因此投资者对于机构抱团来讲:

我们要分析机构性质对于市场的影响,同时也对于自己的操作风格对应市场节奏是否能够合拍也十分重要。

同时我们也要认识到游资,庄家文化的跌落神坛,相比于权重股而言,对于中小股的呼风唤雨,大显神威要更加得心应手,但是随着负面行业制度的出台以及注册制的不断落地和推广,中小股对于游资,庄家的投资价值以及含金量在不断褪去,游资,庄家面临的风险逐步上升,亏损,暴跌比比皆是,去年的仁东股份等闪崩就是很好的证明,甚至主力连自救的想法和接盘都没有。

 

三、抱团机构的本质:

从笔者的《Python量化分析:以机器学习角度来阅读上市公司财报》的文章来分析,机构户对于散户的优势在于:

从结论上来看,我们可以得知,由于资本市场可供选择的投资标的以及渠道过少【主要是受到门槛,资金限制,机构本身条件,流动性、安全性、外汇管制等】,类似基金等产品多数的投资方向都在股市,债券等几个狭窄的领域,无论如何嵌套和变形都只是来回几个而已,具体到可以选择的标的和进退的对象则更少,因此不同基金在掌握同等公开信息分析上往往只会得出同一的结论,从而导致在具体的持仓,投资目的上的方向,范围,领域趋同与一致,从而导致出现“机构抱团”的局面。

因此,每一次的政策主导和放水,机构也会逐渐转变投资对象和风格,从而实现大资金在股市上的穿插和贯通:

但是值得注意的是,机构的每一次调仓都会对于原有的行业有重大影响,使得原来的行业走势相对于其他的走势来讲会变得更弱一些,请投资者注意投资风险。